Subscription pricing
passage 3
P1
Traditionally, corporate bankruptcy law placed highest priority on the orderly discharge of debts; courts generally ordered failed businesses to pay all creditors a set percentage of the amounts owed. ███
Traditional Approach ·
Discharge of debts is top priority
Modern Approach ·
“Reorganization” allows company to continue operating
Argument for Traditional Approach ·
Bankruptcy is solely to pay back creditors
Example of traditionalist: Jackson
P2
██████ ████████ ███ ██████ █████ ████ █████████ ███████ █████ ██ ████ ███ ██████ ██ ███ █████████ ██ █████ ███████ ████████ ██ █ █████████████ ███████████ ████ ██ ██████████ █████████ ███ █████ ███████████ ███ ███ █████████ ██ ███████████████ █████ █████████ ███ ███ ███████████ ██ ███ █████████ ███████████ ██████ █████████ █████████ ████████ ███████ █████ ███ █ ████████ ██ ██████ ██ ███████ ██████████ ██ ████████ ██ ████████ ███████ ████ ██████ ██ █████ ██ ████████████ █████████ ██ ██████ ████ ██ ████████ ██████████ ██████ ██ █████████ ███████ █████████ ██████████ ███ ███ ████████ ███ ██ ██████
Critique of Traditional Approach ·
Traditionalists do not consider other interests (employees, communities)
P3
████████ ██████ ████ ████████ ███ █████████████ ██ ███ ██████████ ████████ ███ ████ ██ ██████████ ███ ██ ████████ ███████ ███ ███████████ ██ ███ ███████████ ██████ █ █████████ ██ █████████ ████████ ████ ███ ███████ █████████████ ████████ ██ █ █████████ ███████ ██ ████████ ██ ████ █████ ██████ ███████████
Argument for Modern Approach ·
Fairness for all parties through (1) inclusion and (2) rational planning
P4
███ █████ ██████████ ████████ ██ ████ █████████ ████ ██████████ ██ ████ ███ ███████████ ███████████ ███
Main Conclusion ·
Modern approach is more equitable but also has weaknesses
Premise 1 ·
Credit will be more expensive
Premise 2 ·
No way of assessing vulnerability to loss
Passage Style
Critique or debate
20.
The author would be most ██████ ██ █████ ████ █████ ███ ██ ███ █████████ ███████████
a
The short-term consequences ██ ██████ ██████████ ████ ███ ████ ███████████ ████ ███ █████ ██ ███████████ ██████████ █████
b
The creditors of ██████ ████████████ ███ ████ ██████████ ████ ███ ███ █████████ ██ █████ ████████████ ██ █████████ ███████
c
Korobkin's conception of ███ ███████ ██ ██████████ ████ ██████ ████ ████ █████████ ████ ██ ██ ██████ ██ ███████████
d
Insolvent companies that ███ ███████ ██ ██████████ ██████████ █████████ █ ███████ ███████ ██ █████ ███████████ █████ ████ ██ █████████ █████████ ████ ███ ██████ ██ █████████ █████ ██████ ██ ███ █████████ ████████████
e
Bankruptcy laws that █████ █ ████ ████████ ██ █████████ █████████ ██ ████████████ ████ ██ ████ ██ ████ █████████ ██ ███████ ███ █████████████ ██ █ ███ ████████ ████ ██ █████ ████ ██████████ ███ ███████ █████████ ██ ██████