PT106.S4.P3.Q21

PrepTest 106 - Section 4 - Passage 3 - Question 21

Hide analysis
P1

Recently, a new school of economics called steady-state economics has seriously challenged neoclassical economics, the reigning school in Western economic decision making. ███

Intro topic · Steady-state economics (new view) vs. neoclassical economics (traditional view)
█████████ ██ ███ ████████████ ██████ ██ ███████ ██ █ ██████ ██████ █████████ ████ ███ ████████ ████ ██ ████████ █████ ███████ █████████ ███ ██████████ ██████████ ██ ███████████ ███████████ ███████ ████ ███ ███████ ███ ██████ ███ ██ ███████ ███████ ████ ████████████ ██████████ █████ ████ ██████ ██████ ██ ████████ ████████ ████ ██████ ███ █████████ ██ ████████ █████ ██████████ ████ ██████ ███████ ███████████ ███ ████████ ███ ██ █████ ████ ██ ███ ███████ ████ ███████ ██████ ████████

Neoclassical view · Economy is closed system between producers and consumers
Growth is necessary and unlimited
P2

████████████ ██████████ ███████ ███ ████████████ █████ ██ ██ ███████████ ███ ████ ████ ███ ███████ ██ █████████ ██ ███████ ██████████ ████ ██████ █████ ███ ███████ ██ ███ ████████ ███ ████ ██ ████████ ████████ ██ ██████ ███ ███████ ███ ██████████ ███ ███████ ███ ████ ██ ███ ████████ ███

Steady-state view · Economy is open system dependent on nature
Neoclassical view is wrong; not a closed system. Resources enter system, waste leaves.
█████████ ██ █████ ███████████ ████████ ███████ ████████ ██ ██████████ ███ ████████ ███ ██████ █████ ████████ ████ █████ ██ ██ ███████ ████ ███ ███ ████████ ███ ████ ██████ ██████ ████ █████ █████ █████ ████████ ███ ████ ██ ███ ███████████ ██ █ ██████ ████ ████ ███ ███████ ██ █████████ ███ ██████████ ██████████ ██████ ████ ██████████ ██████ ████ ███████ ████████████ ██████████ ████ ███████ ████ ███ ███████ ██ ██ ████ ███████ ███████ ██ ██████████ ███ ████ ███ ████ ███████████ ██ ██ ████████ █ █████ ██ █████ ███ ███████ ███████ ██ ███████████ ████ ███████ ███
Implications · of steady-state view
Growth is neither necessary nor unlimited. Economy has optimal size in theory. Too much growth is dangerous because it depletes resources and creates waste.
████████████ ███████████ ██ ███ █████ █████ ████████ ██████ ██ ██ ████ ███ ███████ ██ ███ ███████ ██████ ████ ██ ███████ ███████████ █████████ ████ ███████ ██████████ ██ █████████ ███ ██ ████████ ████ █████ ████████████████ ██████████ ████████████████ ████ █████ ███ ███████ ██ ████████ ████ ███ ███████ ██ █████████ ███████

Neoclassical rebuttal · Natural resources can be replaced if depleted
P3

████ ████████████ ███████████ ████████ ██ ███ ████████ █████████ ███████ ███████ ██ ██████ ██████ ██████ ██████ █████ ███ █████ ████████ █████ ██ █████ ███ █████████ ███ ███ █████ ██ ███████████████ ███████████ ██████ ██████ ██ █████ ██ ████████ ████████████ █████████ ██ █████████ ██ ███ █████████ ███ ██████████ ███████ ███████ ████ ███████ █████████ ████ ███████ ████████ █████ ███████ █████ ███

problem · according to steady-state view
Western economies have exceeded optimal size
██ ████████ ██ ███ ████████ ████ ████████████ ██████████ ████ ████████ ████████ ██████ ████ █████ ██ ████████ ███████████ ████ █████ ████ █████ ███ ████████████ ██ ██████ ████ █████ ██████████ ████ ██ ████████ ██ ███ ████████ ███ ████████████ ██ █████ ██████ ███ ██ █████ ████████████ ██ █████████████ ██████████████████ ████████ ██████████ ███ ██████████ ██ ████████ ███ ███████ █████ ████ ██ ███████████████████ ████ ██████ ██ ████ ██ ██ ████████████ ███ █████████████ █████████ ███████████ ██ ████████ ██████████ ██████ ████ ██ ████████ ██ ███ ██████ ██ ██████████ ███ ███████ ██ ███ ███████ ██ █ ████████████ ███████ █████ ██ ███ ██████ ██ █████ ██ █████ █████████ ████████████ ██ ███████ ████ ██ █████████████ ███████ ███████████ ███ ███████ ██ ███████ ███ █████ ██ █████████ ███ ██████████

Solution · according to steady-state view
Meet human wants without growth, e.g. by using resources more efficiently
Passage Style
Critique or debate
Show answer
21.

The passage suggests which one ██ ███ █████████ █████ ████████████ ███████████

a

They assume that ███████ █████████ ███ ██████████ ██████████

Anti-supported. Actually, the neoclassical economists recognize that natural resources can be depleted.

5%
b

They assume that ██████████ █████████ ███ ██████████ ██████████

This is supported at the end of P2. The neoclassical economists think that human-made resources can support the economy towards unlimited growth, which implies that they believe that these resources are infinitely available.

86%
c

They assume that ████████████ ██ █████████ ██████ ██ █████ █████ ██ ███████

Anti-supported. The neoclassical economists think that natural resources can be replaced with other resources to allow the economy to continue toward unlimited growth. Because of this, we know that they don’t believe that the availability of resources places an upper limit on growth.

4%
d

They assume that █████████ ██████████ ██ █████████ ██ █████████ ██ ███████

Unsupported. The passage does not mention efficient resource management in the context of the neoclassical economists’ view.

2%
e

They assume that ██████████ █████████ ███ ██████████ ██ ███████ ██████████

Unsupported. We only know that the neoclassical economists believe that human resources can replace natural resources if the natural resources are depleted; we don’t know which source of resources they prefer.

2%

Answer five questions and we'll estimate your score.

It takes about five minutes.

Take the free diagnostic
More free LSAT prep: Sample LSAT questions Full-length diagnostic & practice test All free LSAT resources

Confirm action

Are you sure?