PT148.S2.P3.Q19

PrepTest 148 - Section 2 - Passage 3 - Question 19

Hide analysis

Passage A.

P1

███████████████ ███ █████ ██ █ █████ ██ ████ █████ █████████████ ██ ████ ██████ ████ █████ █████████████ █████ ██ ███████████ ███ ████ █████ ██ ███ ███████ ██████ ███████ ██ ████ ███████ ████████ ██████ █ ████████

Intro topic · Insider-trading law
Illegal to trade stocks based on info you get before the public because of your position in a company.
P2

████████ ███████ █████ ██ ███████████ ███ ████ ████ ████████ ████ ███████████████ ████ ████ ██ ███ ████ ██████████ ██ █ ███████████ █████ ███████ ███ ██████ █████ ██ █████ █████████ ██ █████ ██ ██████ ███████ █████████ ████ ██████ █████ ████ ███ ████ █████ ██ ██ ██████ ██████████ ██ █████ ████████ ██ ███ ███████ █ ██████ ██████ ████ ██ ██ ███████████ ███ ████ ███ ███ ███ ██████ █████████ ██ █████████ ████ ████ ██████ █████ █████ ████ ███████ ████ ███ █ █████████ ██ █████ ██████ ████ ████ █████████

Criticism of insider-trading law · Stock market is based on using information that others don't have
It's not illegal to study a stock and trade based on your own analysis. This is similar to trading based on inside info.
P3

█████ ███████ ████ ████ ████ ███ ███ ████████ ███████████ █████ █ ███████ ██ ██████ ██ ██████ ██ █████████ ██ ███████ ██ █████████ █████ ██████ █████████ █ ██████████ ████████ ████████████ ██ ██████████ ███████████ █████ ███ ███████████ ██ █ █████████ ██████ ██ █████ ████ █████ ███ ████ ████████ ███████████ █████ ████████ █████████████ ███ █████████ ██ ███ ██ ████ █████ ██████ ███████ █████

Support for criticism · Stock prices represent assessments of company value
P4

███████ ███████ █ █████ ███████ ████ ████ █████████ ████ ██████ ████ ████ ████ █████ ███ ███████ █████ █████ ██████ ███ █████████ ████ ███ █████ █████ ██ ██ █████████ ████ ███████ ████ ██████ ████ █████ ██████ ██ ███████ █ ████ ████████ ██████████ ██ ███ ███ ████████ ██████ ██████ ████ ███ ████████ ██ ███ █████ ███████

Support for criticism · Insider-trading helps spread info about a company
It helps make stock prices more accurate, which is good for the whole stock market.
P5

████ █████████████ ███████████████ ████ ██ █████ ██ ████████ █ ███ ████ ██████████ █████████ ████████ ███████████████████ █████ ██ █████████ ████ █████ ████ ████ █████ ███ ██████ ███████ ██ ██████ ██████████ ████ ██ █████████ █████████ █████ ████ ███ ██████████ ███ ██ ███ █████ █████ ██ ████ ███████ ██ ███ ███

Support for criticism · Nobody thinks "insider nontrading" should be illegal
People decide not to trade based on inside knowledge. If that's OK, insider trading should be OK, too.

███████ █

P6

███ ██ ███ █████ ██████████ ██ ███ █████ ██████ ██ █████████████ ██ █ ███████████ ███████ ███████████ ████ ██████████ ███████ █████████ ██ █████████ ██ ███ ████████████ ██ ███ ████ █████ ███████ ██ ███ ██████ ███ ████ ██ ██████ ████ ██ █████ ██ █████████ ███ ███████████ ███ ██████ ████ █████████ ██████████ ██ █ ███████████ █████ ███████ ████████ ███ ███ ████ ██████ ██ ██████ █ ████ ███████████ ███ ███████ ██ █████ ██ ██████████ █████ ███ ██████

Basic principle of stock market · Transparency
All info that influences trading decisions is available to everyone at the same time. This means successful stock-trading depends only on skill.
P7

██ ███████████████ ███████████ ████ ██████ ████ ██████████ █████████ █████ ██ ███████████ ████ █████ ██████ █████ █████ ██████ ███ █████ ████ ██████ ██ ███ ██████ ███████████ █████ ████ █████████ ████████ ██████████ ██████████ ████ ████████ ███████████ ███ ███████ ██████ ████ ██████ ███████████ ███ ████ ████████ █████ █████████ ███ ██████ ████████ █████ ██████ ██ █████████ ██ ██████████ ███ █████ ██████ ██ ████ █████ ██ ███ █████ ███████

Perspective on insider-trading · Violates principle of transparency
Trading on inside info is unfair.
P8

█████ ██ █████ ██████ █ ████ ██ ████████ ██████████ ███ █████ ██████████ ███████ ███ ███████ ██████ ██████ ██ ███ █████ ██████ ███████ ████ ███████ ████ ███ ████ ██████ ███ █████ █████ ██ ███████ ███████████ ██ ██ ████ ████ █████████ █████████ ███ ████ █████ ████ █████ ██ █████████ ███████ ████ █████ ████ ██████ ████ █████ ███████ ███████████ ████████ ██████████ █████ ████ ████ █████████ ██████ ██ ███ █████ ████ ████ ██ ████ ███ ██ ███████████ ███ ██ █████ ██████████ ████ ██ ██████████ █████████ ██████████████

Consequence of insider-trading · Unfairness causes loss of confidence in market, leads to less investment
Ultimately the whole market could be destroyed.
Passage Style
Show answer
19.

The passages' references to the ████████ ██ ███████████ █████ ██████ ███████████████ ████████ ██ ███ ██████ █████████ ██ ███████ ██ ██████████████ ████████ ██ ███ █████ █████████ ██ ███████ ██ ███ ███████ ██ █████ ███ ██ ███ █████████ █████

a

Passage A presents ██ ██ ████████████ █████ ███ ████████ ███████████ ██ ███████ █████████ ██ █████ ███████ ███████ ███████ █ ████████ ██ ██ █████████ ███ ██████ █████ ██████████ ██████████

Passage A doesn’t present stock analysis as unnecessary.

3%
b

Passage A uses ██ ██ ██ ███████ ██ ██ ████████ ████ ███████████ ███ ███ ████████ ████ ██ █████████████ ███████ ███████ █ ████ ██ ██ ██ ███████ ██ ██ ████████ █████ █████████ ██ ███████████ ████ ███ ████████████ ██ ███ ███████

Passage A doesn’t suggest that stock analysis “compensates” for the lack of transparency. Passage A doesn’t discuss market transparency or whether something can make up for it. It wouldn’t make sense to say that Passage A uses stock analysis as an example of something it doesn’t even mention.

26%
c

Passage A presents ██ ██ ██ ████████ ████ █████ ████ █████████ ██ ██████ █████████ ████ ███████ ███████ ███████ █ ████████ ██ ██ ██ ████████ ████ █████████ ███ ████████████ ██ ███ ███████

Passage A doesn’t suggest that there’s anything unfair about analyzing stocks and making decisions based on that analysis.

9%
d

Passage A presents ██ ██ ██████████ ██ ███ ███████████ ██ ██████ ████████████ ███████ ███████ █ █████████ ██ ████ ███ ███████████ ██ ██████ ████████████

Passage A thinks stock analysis is similar to acquiring inside information in that both involve knowledge that others don’t have. However, Passage B thinks stock analysis is different from acquiring inside information in that there’s a difference in opportunity. Everyone has the opportunity to analyze stocks; not everyone has the opportunity to get inside information.

54%
e

Passage A treats ██ ██ ██ ██████ █████████ ████ ██ ███████ ███ █████ ████████████ ██████████████ ███████ ███████ █ ██████ ██ ██ ██ ██████ █████████ ██ ████████ █████████ ██ █████

We have no reason to think Passage A thinks stock analysis is something only brokers and professionals can do. Passage A mentions that the field of stock brokering is based on people using their knowledge to “profit themselves or their clients.” “Themselves” could include non-professionals. We have no reason to think “themselves” is limited to professionals.

7%

Answer five questions and we'll estimate your score.

It takes about five minutes.

Take the free diagnostic
More free LSAT prep: Sample LSAT questions Full-length diagnostic & practice test All free LSAT resources

Confirm action

Are you sure?