PT148.S2.P3.Q18

PrepTest 148 - Section 2 - Passage 3 - Question 18

Hide analysis

Passage A.

P1

███████████████ ███ █████ ██ █ █████ ██ ████ █████ █████████████ ██ ████ ██████ ████ █████ █████████████ █████ ██ ███████████ ███ ████ █████ ██ ███ ███████ ██████ ███████ ██ ████ ███████ ████████ ██████ █ ████████

Intro topic · Insider-trading law
Illegal to trade stocks based on info you get before the public because of your position in a company.
P2

████████ ███████ █████ ██ ███████████ ███ ████ ████ ████████ ████ ███████████████ ████ ████ ██ ███ ████ ██████████ ██ █ ███████████ █████ ███████ ███ ██████ █████ ██ █████ █████████ ██ █████ ██ ██████ ███████ █████████ ████ ██████ █████ ████ ███ ████ █████ ██ ██ ██████ ██████████ ██ █████ ████████ ██ ███ ███████ █ ██████ ██████ ████ ██ ██ ███████████ ███ ████ ███ ███ ███ ██████ █████████ ██ █████████ ████ ████ ██████ █████ █████ ████ ███████ ████ ███ █ █████████ ██ █████ ██████ ████ ████ █████████

Criticism of insider-trading law · Stock market is based on using information that others don't have
It's not illegal to study a stock and trade based on your own analysis. This is similar to trading based on inside info.
P3

█████ ███████ ████ ████ ████ ███ ███ ████████ ███████████ █████ █ ███████ ██ ██████ ██ ██████ ██ █████████ ██ ███████ ██ █████████ █████ ██████ █████████ █ ██████████ ████████ ████████████ ██ ██████████ ███████████ █████ ███ ███████████ ██ █ █████████ ██████ ██ █████ ████ █████ ███ ████ ████████ ███████████ █████ ████████ █████████████ ███ █████████ ██ ███ ██ ████ █████ ██████ ███████ █████

Support for criticism · Stock prices represent assessments of company value
P4

███████ ███████ █ █████ ███████ ████ ████ █████████ ████ ██████ ████ ████ ████ █████ ███ ███████ █████ █████ ██████ ███ █████████ ████ ███ █████ █████ ██ ██ █████████ ████ ███████ ████ ██████ ████ █████ ██████ ██ ███████ █ ████ ████████ ██████████ ██ ███ ███ ████████ ██████ ██████ ████ ███ ████████ ██ ███ █████ ███████

Support for criticism · Insider-trading helps spread info about a company
It helps make stock prices more accurate, which is good for the whole stock market.
P5

████ █████████████ ███████████████ ████ ██ █████ ██ ████████ █ ███ ████ ██████████ █████████ ████████ ███████████████████ █████ ██ █████████ ████ █████ ████ ████ █████ ███ ██████ ███████ ██ ██████ ██████████ ████ ██ █████████ █████████ █████ ████ ███ ██████████ ███ ██ ███ █████ █████ ██ ████ ███████ ██ ███ ███

Support for criticism · Nobody thinks "insider nontrading" should be illegal
People decide not to trade based on inside knowledge. If that's OK, insider trading should be OK, too.

███████ █

P6

███ ██ ███ █████ ██████████ ██ ███ █████ ██████ ██ █████████████ ██ █ ███████████ ███████ ███████████ ████ ██████████ ███████ █████████ ██ █████████ ██ ███ ████████████ ██ ███ ████ █████ ███████ ██ ███ ██████ ███ ████ ██ ██████ ████ ██ █████ ██ █████████ ███ ███████████ ███ ██████ ████ █████████ ██████████ ██ █ ███████████ █████ ███████ ████████ ███ ███ ████ ██████ ██ ██████ █ ████ ███████████ ███ ███████ ██ █████ ██ ██████████ █████ ███ ██████

Basic principle of stock market · Transparency
All info that influences trading decisions is available to everyone at the same time. This means successful stock-trading depends only on skill.
P7

██ ███████████████ ███████████ ████ ██████ ████ ██████████ █████████ █████ ██ ███████████ ████ █████ ██████ █████ █████ ██████ ███ █████ ████ ██████ ██ ███ ██████ ███████████ █████ ████ █████████ ████████ ██████████ ██████████ ████ ████████ ███████████ ███ ███████ ██████ ████ ██████ ███████████ ███ ████ ████████ █████ █████████ ███ ██████ ████████ █████ ██████ ██ █████████ ██ ██████████ ███ █████ ██████ ██ ████ █████ ██ ███ █████ ███████

Perspective on insider-trading · Violates principle of transparency
Trading on inside info is unfair.
P8

█████ ██ █████ ██████ █ ████ ██ ████████ ██████████ ███ █████ ██████████ ███████ ███ ███████ ██████ ██████ ██ ███ █████ ██████ ███████ ████ ███████ ████ ███ ████ ██████ ███ █████ █████ ██ ███████ ███████████ ██ ██ ████ ████ █████████ █████████ ███ ████ █████ ████ █████ ██ █████████ ███████ ████ █████ ████ ██████ ████ █████ ███████ ███████████ ████████ ██████████ █████ ████ ████ █████████ ██████ ██ ███ █████ ████ ████ ██ ████ ███ ██ ███████████ ███ ██ █████ ██████████ ████ ██ ██████████ █████████ ██████████████

Consequence of insider-trading · Unfairness causes loss of confidence in market, leads to less investment
Ultimately the whole market could be destroyed.
Passage Style
Show answer
18.

Passage A, unlike passage B, █████ ██ ███████ ███ ████████ ██

a

applying general principles ██ ██████████ ████████

Passage A doesn’t discuss specific examples.

7%
b

pointing out similarities ███████ █ █████████████ ████████ ███ ███████████████ ████

Passage A points out a similarity between insider trading (a controversial activity) and “insider nontrading,” which Passage A says is uncontroversial. Passage B doesn’t make a comparison between a controversial activity and uncontroversial activity.

71%
c

describing the consequences ████ █████ ██████ ████ ████████ ██ ████████

Both passages discuss consequences of insider trading. Passage A thinks it spreads information to other market participants. Passage B thinks it damages investor confidence.

7%
d

showing how a ████████ ████████ ███████ ██ █ ██████ ███████

Both passage discuss how insider trading relates to the larger context of the stock market.

11%
e

examining the motivations ██ ██ ██████████ ████████████

Both passages mention the financial motivation of stock market participants — they want to make money.

3%

Answer five questions and we'll estimate your score.

It takes about five minutes.

Take the free diagnostic
More free LSAT prep: Sample LSAT questions Full-length diagnostic & practice test All free LSAT resources

Confirm action

Are you sure?