PT156.S1.P3.Q16

PrepTest 156 - Section 1 - Passage 3 - Question 16

Hide analysis
P1

Traditionally, corporate bankruptcy law placed highest priority on the orderly discharge of debts; courts generally ordered failed businesses to pay all creditors a set percentage of the amounts owed. ███

Traditional Approach · Discharge of debts is top priority
██████ ██████████ █████ ██ █████████ █████ █████████ █████████ ██ █████ ███ █████████████████ █████ ███████████ █ ████ ███ ██████████ ███████████ █████ ████████ ███ ███████ ██ ████████ ██████████ ███
Modern Approach · “Reorganization” allows company to continue operating
████ █████ ████████ ██████ ███ ███████████ ██████ ███████ ████ ██████████ █████ ████ ████ ██████ ██ ██ ████ ███ ███████ ████████ █████ ████ █████████ ███ ████████ ██████████ ███████████ █████████████ ███████ ██████████████████ ████ ██ ███████ █████████ ██ ████████ █████████ ██ ████ ██ █████████ ██████ ██ ████████ ███ ████████ ██████ ████ ██████████ ███ ██ ████ ████ ██████ ██ █ ██████████████ ████ ██████████ ████████ ████ █ ██████████ ███████ ███████ ███████ ██████████ ████ ██████ ████ ██ ██████ ███████████ ███ ████ ███ ██████████ ███████ ████ ██ ██████████

Argument for Traditional Approach · Bankruptcy is solely to pay back creditors
Example of traditionalist: Jackson
P2

██████ ████████ ███ ██████ █████ ████ █████████ ███████ █████ ██ ████ ███ ██████ ██ ███ █████████ ██ █████ ███████ ████████ ██ █ █████████████ ███████████ ████ ██ ██████████ █████████ ███ █████ ███████████ ███ ███ █████████ ██ ███████████████ █████ █████████ ███ ███ ███████████ ██ ███ █████████ ███████████ ██████ █████████ █████████ ████████ ███████ █████ ███ █ ████████ ██ ██████ ██ ███████ ██████████ ██ ████████ ██ ████████ ███████ ████ ██████ ██ █████ ██ ████████████ █████████ ██ ██████ ████ ██ ████████ ██████████ ██████ ██ █████████ ███████ █████████ ██████████ ███ ███ ████████ ███ ██ ██████

Critique of Traditional Approach · Traditionalists do not consider other interests (employees, communities)
P3

████████ ██████ ████ ████████ ███ █████████████ ██ ███ ██████████ ████████ ███ ████ ██ ██████████ ███ ██ ████████ ███████ ███ ███████████ ██ ███ ███████████ ██████ █ █████████ ██ █████████ ████████ ████ ███ ███████ █████████████ ████████ ██ █ █████████ ███████ ██ ████████ ██ ████ █████ ██████ ███████████ █████████████ █ █████████ ██ ████████ ████████ ████████ ████ ████ ███████ █████████ ██ ██████████ ██ ███ ███████ ██ ███████ █ ████████ █████████ ████ █████ ███████ ███ ██ ███ ████████ █████████ █████████ ██████████ ███ █████████████████ █████████ ████ ████████ ████ ███ █████████ ██ █████ █████████ ███ ████████ █████████ ████████ ██ █ ██████ ██ ███ ██████████ ██ █████████ ████ ███ █████████ ██ █████ ████ █████ █████████

Argument for Modern Approach · Fairness for all parties through (1) inclusion and (2) rational planning
P4

███ █████ ██████████ ████████ ██ ████ █████████ ████ ██████████ ██ ████ ███ ███████████ ███████████ ███

Main Conclusion · Modern approach is more equitable but also has weaknesses
██████ █ ████ ██████████ ██ ███ █████████ ██ █████ ████████ ███████ ██████████ ██ ████████ ██ ████ ██ ██████████ █████ ████ ███ ██████ ██ ███████ ████ ██ ███ █████ ██ ███████████ █████ ████ █ ███████ █████████ ██████ ████ ███ ███████ █ ██████ ████ ███ ███ ███ ███████ ████████ ████████ ███
Premise 1 · Credit will be more expensive
████████████ ██████████ ██████ ████████ ██ ███ ██ ███████████ █████████ ███ ████████ █████████████ ██ ████ ██ ███ ███████ ███████ ████████ ██ █ █████████ ███████████ ████ █ █████████ ███████████████ ███ ████████ ████ █████████ ███ ██████ █████████ ██████ █████ ████ █████████ ██████ █████ █████ ████████ █████ ██ ███████ █ ███ ██ ████████ ████ ████ ██████████ ███ ██████████

Premise 2 · No way of assessing vulnerability to loss
Passage Style
Critique or debate
Show answer
16.

The passage most helps to ███████ ██ ██████ ██ █████ ███ ██ ███ █████████ ██████████

a

What is the ██████████ ████ █ ███████████ ██████████ ██████████████ ████ ██████ ████████████ ████ ███████████

The author never gives us information about the chances that a corporation undergoing reorganization will emerge successfully from bankruptcy. Is it 10%? 50% We have no idea.

1%
b

What percentage of █████████████ ███████ ████ ██ █████████ ██ ███████ ██ █████████ ██ ██████ █████████████

The author never gives us information about the percentage of contractually secured debt that is recovered.

1%
c

What arguments does ███████ █████ ██ █████ ██ ███ ████████ ██ ██████████ ████

Answered.

72%
d

What kinds of █████████ ███ ████ ██████████ ██ █████████ ██████ ████ █ ███████████ ██████

The author never gives information about which kinds of creditors are “most” vulnerable to financial losses when a corporation fails. In fact, she says that Korobkin doesn’t provide a way to assess the relative vulnerability of people affected by a bankruptcy. We know that suppliers and employees might be affected, but we don’t know who is “most” vulnerable.

3%
e

What are some ██ ███ ██████████████ ████ █████ ██ ██████████ ███████ ████ █████ █ ████ ████████ ██ ███ ███████ █████████ ██ ██████

Regimes that place a high priority on orderly discharge of debts are the traditional regimes. The author never gives us information about the inefficiencies that exist in the traditional regimes. All we know about efficiency is that Jackson argues the traditional regime is efficient.

24%

Answer five questions and we'll estimate your score.

It takes about five minutes.

Take the free diagnostic
More free LSAT prep: Sample LSAT questions Full-length diagnostic & practice test All free LSAT resources

Confirm action

Are you sure?