Self-study
passage 3
P1
Recently, a new school of economics called steady-state economics has seriously challenged neoclassical economics, the reigning school in Western economic decision making. ███
Intro topic ·
Steady-state economics (new view) vs. neoclassical economics (traditional view)
Neoclassical view ·
Economy is closed system between producers and consumers
Growth is necessary and unlimited
P2
████████████ ██████████ ███████ ███ ████████████ █████ ██ ██ ███████████ ███ ████ ████ ███ ███████ ██ █████████ ██ ███████ ██████████ ████ ██████ █████ ███ ███████ ██ ███ ████████ ███ ████ ██ ████████ ████████ ██ ██████ ███ ███████ ███ ██████████ ███ ███████ ███ ████ ██ ███ ████████ ███
Steady-state view ·
Economy is open system dependent on nature
Neoclassical view is wrong; not a closed system. Resources enter system, waste leaves.
Implications ·
of steady-state view
Growth is neither necessary nor unlimited. Economy has optimal size in theory. Too much growth is dangerous because it depletes resources and creates waste.
Neoclassical rebuttal ·
Natural resources can be replaced if depleted
P3
████ ████████████ ███████████ ████████ ██ ███ ████████ █████████ ███████ ███████ ██ ██████ ██████ ██████ ██████ █████ ███ █████ ████████ █████ ██ █████ ███ █████████ ███ ███ █████ ██ ███████████████ ███████████ ██████ ██████ ██ █████ ██ ████████ ████████████ █████████ ██ █████████ ██ ███ █████████ ███ ██████████ ███████ ███████ ████ ███████ █████████ ████ ███████ ████████ █████ ███████ █████ ███
problem ·
according to steady-state view
Western economies have exceeded optimal size
Solution ·
according to steady-state view
Meet human wants without growth, e.g. by using resources more efficiently
Passage Style
Critique or debate
Analysis by ZoeLight
20.
Which one of the following ████ ██████████ █████████ ████ ███ ████ █████████ ████ ██ ███ ████████
a
It contradicts the ████ ██ █████ ███ ███ ████████ ███████ █████████ ███████ ████ ███ █████ █ █████████ ███ ███████ ███████ ████ █████ ██ ███ █████ █████ ██ ██ ████████
b
It gives an ███████ ████ ███████████ ███ ████████ ██ ███ ███ ████████ ██████ ███ ██████████ ██ ████████ ██████ █████ ██ ███ █████ █████ ██ ███ ██████████ ████████ ███████
c
It introduces an █████████ ██ ███ ███ ████████ ██████ ███ ██████ ████ ███ ████████ ██ ███ ███ ████████ ██████ █████ ██ ████ ██████████ ████ ███████████████ ████████ ████████ ██ █████████ ███ █████ ████ ██ ███████ ████ █████
d
It notes an █████████ ██ ████████████ ███ ████████ ██ ███ ███ ████████ ██████ ███ ██████████ ██ ██████████ ██████ ████ ███ ████ █████ ████ █████████ ███ █████ ████ ███ ████ ██ ███████ ████ █████
e
It contrasts the ██████ ██ ███ ██████████ ████████ ██████ ████ ███ ██████████████ █████████ ███████ ██ ███ ███ ████████ ██████ ███ █████ ████ ████ ███ █████ ██ █████████ █████ ██ ███ █████ ████ ██ ███████ ████ █████