Self-study
Passage A.
P1
███████████████ ███ █████ ██ █ █████ ██ ████ █████ █████████████ ██ ████ ██████ ████ █████ █████████████ █████ ██ ███████████ ███ ████ █████ ██ ███ ███████ ██████ ███████ ██ ████ ███████ ████████ ██████ █ ████████
Intro topic ·
Insider-trading law
Illegal to trade stocks based on info you get before the public because of your position in a company.
P2
████████ ███████ █████ ██ ███████████ ███ ████ ████ ████████ ████ ███████████████ ████ ████ ██ ███ ████ ██████████ ██ █ ███████████ █████ ███████ ███ ██████ █████ ██ █████ █████████ ██ █████ ██ ██████ ███████ █████████ ████ ██████ █████ ████ ███ ████ █████ ██ ██ ██████ ██████████ ██ █████ ████████
Criticism of insider-trading law ·
Stock market is based on using information that others don't have
It's not illegal to study a stock and trade based on your own analysis. This is similar to trading based on inside info.
P3
█████ ███████ ████ ████ ████ ███ ███ ████████ ███████████ █████ █ ███████ ██ ██████ ██ ██████ ██ █████████ ██ ███████ ██ █████████ █████ ██████ █████████ █ ██████████ ████████ ████████████ ██ ██████████ ███████████ █████ ███ ███████████ ██ █ █████████ ██████ ██ █████ ████ █████ ███ ████ ████████ ███████████ █████ ████████ █████████████ ███ █████████ ██ ███ ██ ████ █████ ██████ ███████ █████
Support for criticism ·
Stock prices represent assessments of company value
P4
███████ ███████ █ █████ ███████ ████ ████ █████████ ████ ██████ ████ ████ ████ █████ ███ ███████ █████ █████ ██████ ███ █████████ ████ ███ █████ █████ ██ ██ █████████ ████ ███████ ████ ██████ ████ █████ ██████ ██ ███████ █ ████ ████████ ██████████ ██ ███ ███ ████████ ██████ ██████ ████ ███ ████████ ██ ███ █████ ███████
Support for criticism ·
Insider-trading helps spread info about a company
It helps make stock prices more accurate, which is good for the whole stock market.
P5
████ █████████████ ███████████████ ████ ██ █████ ██ ████████ █ ███ ████ ██████████ █████████ ████████ ███████████████████ █████ ██ █████████ ████ █████ ████ ████ █████ ███ ██████ ███████ ██ ██████ ██████████ ████ ██ █████████ █████████ █████ ████ ███ ██████████ ███ ██ ███ █████ █████ ██ ████ ███████ ██ ███ ███
Support for criticism ·
Nobody thinks "insider nontrading" should be illegal
People decide not to trade based on inside knowledge. If that's OK, insider trading should be OK, too.
███████ █
P6
███ ██ ███ █████ ██████████ ██ ███ █████ ██████ ██ █████████████ ██ █ ███████████ ███████ ███████████ ████ ██████████ ███████ █████████ ██ █████████ ██ ███ ████████████ ██ ███ ████ █████
Basic principle of stock market ·
Transparency
All info that influences trading decisions is available to everyone at the same time. This means successful stock-trading depends only on skill.
P7
██ ███████████████ ███████████ ████ ██████ ████ ██████████ █████████ █████ ██ ███████████ ████ █████ ██████ █████ █████ ██████ ███ █████ ████ ██████ ██ ███ ██████ ███████████ █████ ████ █████████ ████████ ██████████ ██████████ ████ ████████ ███████████ ███ ███████ ██████ ████ ██████ ███████████ ███ ████ ████████ █████ █████████ ███ ██████ ████████ █████ ██████ ██ █████████ ██ ██████████ ███ █████ ██████ ██ ████ █████ ██ ███ █████ ███████
Perspective on insider-trading ·
Violates principle of transparency
Trading on inside info is unfair.
P8
█████ ██ █████ ██████ █ ████ ██ ████████ ██████████ ███ █████ ██████████ ███████ ███ ███████ ██████ ██████ ██ ███ █████ ██████ ███████ ████ ███████ ████ ███ ████ ██████ ███ █████ █████ ██ ███████ ███████████ ██ ██ ████ ████ █████████ █████████ ███ ████ █████ ████ █████ ██ █████████ ███████ ████ █████ ████ ██████ ████ █████ ███████ ███████████ ████████ ██████████ █████ ████ ████ █████████ ██████ ██ ███ █████ ████ ████ ██ ████ ███ ██ ███████████ ███ ██ █████ ██████████ ████ ██ ██████████ █████████ ██████████████
Consequence of insider-trading ·
Unfairness causes loss of confidence in market, leads to less investment
Ultimately the whole market could be destroyed.
Passage Style
15.
In their attitudes toward stock ██████ █████ ██ ██████ ████████████ ███ ██████ ██ ███████ █ ███ ███ ██████ ██ ███████ ██ █████████████ ███ ██ ████ ██████████ █████████ ██
a
positive and neutral
Passage B’s attitude is negative, not neutral.
b
positive and negative
This best captures the attitudes of each author. Author A likes stock trades based on inside information, because she thinks it
c
neutral and negative
Passage A’s attitude is positive toward insider trades.
d
neutral and neutral
Neither passage is neutral toward insider trades.
e
negative and negative
Passage A is positive toward insider trades.